现在电线电缆行业发展越来越激烈，据了解，万马高分子主要从事电缆绝缘料的研发、生产与销售；天屹通信主要从事有线电视用光纤光缆、好远母线同轴电缆的研发、生产和销售；万马特缆主要从事卫星电视用同轴电缆的研发、生产和销售。

    万马电缆拟以6.61元/股的价格向电气电缆集团、普特实业、金临达实业、张德生等7名特定对象，发行1.53亿股股份购买其持有的万马高分子、天屹通信、万马特缆的全部股权，增发价格较市价折价6.5%。电线电缆的发展状况同时以不低于5.95元/股的价格，向不超过10名特定投资者发行股份募集不超过2.52亿元的配套资金。该价格较市价折价15.8%。

　　三家公司预估值合计为10.08亿，其中万马高分子预估值为4亿元，增值率为152%；天屹通信预估值2亿元，增值率为241%；万马特缆预估值为4亿元，增值率为529%。

　　万马电缆表示，交易完成后，公司将从电力电缆供应商转变为电线电缆综合供应商，产业链更加完善，产品系列更加丰富，有利于提高上市公司整体的生产规模和盈利能力。

    此次收购中，目标企业与公司主营业务关联度较高，其中万马高分子材料主要生产电缆绝缘材料，属于产业链向上游延伸;万马特种电缆及通信线缆在产品销售渠道上对公司复合电缆品种的开发形成资源共享，有利于万马电缆成长为高品质电缆线缆供应商。

　　万马特种电缆预估值为 4.0 亿元，预估增值率为 529%;天屹通信预估值 2.0 亿元，预估增值率为241.4%。两公司主要生产通讯相关电线电缆。万马电缆在2011年开始研制光纤复合缆等复合电缆，其销售途径与传统电缆不同，与通讯电缆销售渠道更为接近，预计收购后，复合电缆研发与市场开拓会更加顺畅。预计两公司2012年贡献净利润约5900 万，增厚摊薄后 EPS0.13 元，按照收购对价 PE为10.2 倍，二级市场可比公司估值2012年20-25倍。